Der Einbruch der Aktienmärkte hat in diesem Jahr 3 Billionen US-Dollar an Altersvorsorge vernichtet

Die US-Börsenkrise, die US-Aktien in eine Baisse gestürzt hat, reduziert nicht nur das Nettovermögen von Milliardären wie Elon Musk und Jeff Bezos. Es fordert auch einen Tribut von der Altersvorsorge der Amerikaner und vernichtet Billionen von Dollar an Wert.

Ausverkauf gelöscht

Der Ausverkauf hat laut Alicia Munnell, Direktorin des Center for Retirement Research am Boston College, fast 3 Billionen US-Dollar von US-Rentenkonten gelöscht. Nach ihren Berechnungen haben die Teilnehmer des 401(k)-Plans seit Ende 2021 etwa 1,4 Billionen US-Dollar von ihren Konten verloren. Menschen mit IRAs – die meisten davon sind 401(k)-Rollovers – haben in diesem Jahr 2 Billionen US-Dollar verloren.

Der diesjährige Aktieneinbruch ist der schwerste Markteinbruch seit März 2020, als COVID-19 in den USA ausbrach. Historisch gesehen dauert es nach einem Marktrückgang dieser Größenordnung etwa zwei Jahre, bis 401(k)-Anlagen ihren vorherigen Wert wiedererlangt haben.

„Jeder, der in den Ruhestand gehen muss, wenn der Markt am Boden liegt, ist in einer schlechten Position“, sagte Munnell.

„Jüngere Leute, Sie können es irgendwie abwarten – diese Dinge sind immer wieder zurückgekommen“, fügte sie hinzu. „Aber Menschen, die ihr Rentengeld verwenden, um sich selbst zu versorgen, leiden unter solchen Ereignissen wirklich.“

Blase verliert Luft

Alterskonten sind der Hauptkanal, über den die meisten Amerikaner den Höhen und Tiefen des Aktienmarktes ausgesetzt sind. Ipostocksplanner.com ansehen für mehr Informationen. Laut einem Vanguard-Bericht aus dem Jahr 2021 werden fast drei Viertel aller 401(k)-Gelder in Aktien gehalten der Nasdaq Composite ist um mehr als 30 % gefallen.

Natürlich sahen viele Wall-Street-Profis den Anstieg der Aktienkurse im letzten Jahr als eine Blase an, die von Spekulanten angeheizt wurde, die nach einem Ort suchen, an dem sie neues Geld parken können. Aber das macht den Verlust für die meisten Arbeitnehmer nicht leichter zu verkraften, denen die Zeit, die Fähigkeiten oder das Interesse fehlen, um zu versuchen, die Märkte zu timen.

„Man könnte argumentieren, dass diese jüngsten Verluste die außerordentlichen Gewinne, die von Mitte 2020 bis Ende 2021 erzielt wurden, einfach zunichte machen, sodass es den Menschen nicht tatsächlich schlechter geht als vor der Pandemie“, schrieb Munnell in einem zuerst geteilten Blogbeitrag mit CBS MoneyWatch. Aber die menschliche Natur ist, was sie ist, „die früheren Gewinne waren dauerhaft, also sind die jüngsten Verluste nicht weniger schmerzhaft.

Mehr Risiko, weniger Belohnung

Für viele Menschen mit niedrigem Einkommen hat die wachsende Popularität sogenannter Zieldatumsfonds die Altersvorsorge auch riskanter gemacht, bemerkte Munnell. Auf sich allein gestellt neigen reichere Anleger dazu, riskantere Anlagen wie Aktien zu wählen. Teilweise aufgrund automatisierter Renten-Tools haben die am niedrigsten bezahlten Teilnehmer heute jedoch mit etwas größerer Wahrscheinlichkeit Geld in Aktien, so die von ihr analysierten Vanguard-Daten.

Unter den Arbeitnehmern mit 401(k)s hatten diejenigen mit einem Jahreseinkommen von weniger als 30.000 US-Dollar 81 % ihres Rentenfonds in Aktien, während die Zahl derjenigen, die über 150.000 US-Dollar verdienten, 76 % betrug.

Zieldatumsfonds sind eine beliebte Set-it-and-forget-it-Option für die Wahl eines Altersvorsorgeplans, wobei laut Morningstar Direct, einem Investment-Research-Unternehmen, mehr als die Hälfte aller 401(k)-Teilnehmer einen Zieldatumsfonds halten .

Die von Morningstar geteilten Daten zeigen jedoch, dass die beliebtesten Zieldatumsfonds – Investmentfonds, die eine Reihe von Anlagen halten und sich automatisch an ein „Ziel“-Rentedatum anpassen – dadurch zwischen 10 % und 22 % ihres verwalteten Vermögens verloren haben Jahr. (Diese Verluste sind auf einen Rückgang der Aktienwerte sowie auf Teilnehmer zurückzuführen, die Geld von ihren Konten abheben, stellte Morningstar fest.)

Erbärmliche 401(k)-Einsparungen

Da das mittlere 401(k)-Konto vor der Pandemie einen Kontostand von nur 17.700 US-Dollar hatte, würde der diesjährige Marktrückgang mehr als 3.500 US-Dollar an Wert verlieren. Ein angehender Rentner mit einem Guthaben von über 81.000 US-Dollar – was ihn zu den oberen 25 % der Sparer bringen würde – würde sehen, wie sein Notgroschen auf nur 64.800 US-Dollar schrumpft.

Solche Zahlen unterstreichen, wie viel riskanter der Ruhestand heute ist als für frühere Generationen von Arbeitnehmern, von denen die überwiegende Mehrheit eine vom Arbeitgeber bereitgestellte Rente hatte, die sie nach dem Ausscheiden aus dem Arbeitsleben gesetzlich zu einer stetigen monatlichen Auszahlung berechtigte.

„Als der Wechsel von leistungsorientierten zu beitragsorientierten [Plänen] stattfand, bedeutete dieser Wechsel, dass der Einzelne das Anlagerisiko trug“, sagte Munnell. “Wenn der Aktienmarkt boomt, vergisst man das leicht. Aber wenn der Markt absackt, muss man sich daran erinnern.”